Labor Demand Dynamics in Costa Rica

Alonso Alfaro-Ureña () and Valerie Lankester-Campos ()
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Alonso Alfaro-Ureña: Economic Division, Central Bank of Costa Rica
Valerie Lankester-Campos: Department of Economic Research, Central Bank of Costa Rica

No 1906, Documentos de Trabajo from Banco Central de Costa Rica

Abstract: This paper studies the determinants of the labor demand in Costa Rica through firm level data. It also characterizes formal employment during the last 15 years through a set of stylized facts. The results suggest that: (i) the neoclassical theory of employment holds, (ii) wages are a stronger determinant for labor demand in the manufacturing and construction industries, (iii) employment is more persistent in larger firms, (iv) larger and more technological industries adjust their headcount more heavily to changes in wages and revenue and (v) Costa Rican labor demand is more sensitive to changes in wages but less to changes in production than similar economies. *** Resumen: El presente documento estudia los determinantes de la demanda laboral de la economía costarricense, para lo cual se utilizan datos a nivel de firma. Además, describe el empleo formal mediante un conjunto de hechos estilizados. Los resultados sugieren que: (i) la teoría neoclásica del empleo se cumple, (ii) los salarios son un determinante más fuerte de la demanda laboral en la industrias manufactureras y de construcción, (iii) el nivel de empleo es más persistente en las firmas grandes, (iv) las firmas más grandes y tecnológicas ajustan en mayor medida su planilla ante cambios en salarios e ingresos y (v) la demanda laboral costarricense es más sensible a cambios en los salarios pero menos a cambios en la producción que la de economías similares.

Keywords: Labor demand; Labor-output elasticity; Labor-wages elasticity; Job creation, Demanda laboral, Elasticidad empleo-producto, Elasticidad empleo-salario, Creación de empleo (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C23 J21 J23 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 68 pages
Date: 2019-09
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