Modelos hedónicos con efectos espaciales: una aproximación al cálculo de índices de precios de vivienda para Bogotá

Wilmar Alexander Cabrera-Rodríguez (), Juan Sebastián Mariño-Montaña () and Carlos Andrés Quicazán-Moreno ()
Additional contact information
Wilmar Alexander Cabrera-Rodríguez: Banco de la República de Colombia
Juan Sebastián Mariño-Montaña: Banco de la República de Colombia
Carlos Andrés Quicazán-Moreno: Banco de la República de Colombia

Borradores de Economia from Banco de la Republica de Colombia

Abstract: En este documento se estima un índice de precios de vivienda nueva para la ciudad de Bogotá empleando la base de datos de La Galería Inmobiliaria, empresa dedicada a la recolección de información del mercado inmobiliario en Colombia. La metodología de precios hedónicos aquí propuesta presenta tres ventajas con respecto a los índices de vivienda que se calculan en la actualidad para esta ciudad: i) considera que un inmueble es un bien diferenciado, cuyo precio está definido en función de sus características, ii) incorpora de manera parsimoniosa la ubicación de las viviendas por medio de un modelo de econometría espacial, y iii) utiliza una ventana de tiempo para la estimación del índice, haciendo que no sea susceptible a modificaciones ante incorporaciones de nuevos datos. Los resultados muestran que la bondad de ajuste del índice resultante es significativamente mayor a la de los que se producen en la actualidad, que los coeficientes presentan el comportamiento esperado y son estables en el tiempo, y que el índice es robusto a cambios en la participación de inmuebles que se ubican en las colas de la distribución de precios, gracias a la modelación de vecindarios en la estimación espacial. **** ABSTRACT: In this document a new housing price index is calculated for Bogota using data from La Galería Inmobiliaria, company dedicated to the collection of information from the real estate market in Colombia. The hedonic price methodology proposed here presents three advantages over the housing price indexes which are currently produced for the city: i) it considers that a dwelling is a differentiated good, whose price is defined as a function of its characteristics, ii) incorporates in an parsimonious fashion the location of the residences through a spatial econometric model, and iii) it uses a rolling time window to produce the index, making it not susceptible to changes after including new data. The results show that the goodness of fit of the resulting index is significantly higher than the observed in the current indexes, the coefficients presents the expected behavior and are stable over time, and the results are robust to changes in the participation of dwellings located in the tails of the price distribution.

Keywords: índices de precios de vivienda; modelos hedónicos; econometría espacial; housing price indexes; hedonic models; spatial econometrics (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C21 R31 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 31
Date: 2019-05
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.32468/be.1072 (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bdr:borrec:1072

Access Statistics for this paper

More papers in Borradores de Economia from Banco de la Republica de Colombia Cra 7 # 14-78. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Clorith Angélica Bahos Olivera ().