PRIMENA TEORIJE MREŽA U OPTIMIZACIJI PORTFOLIJA (APPLICATION OF NETWORK THEORY IN PORTFOLIO OPTIMIZATION)

Nikola Kosanović

Ekonomske ideje i praksa, 2022, issue 46, 47-59

Abstract: Svetska finansijska kriza 2007/8. pokazala je da diversifikovani portfoliji ipak mogu da dožive ozbiljne gubitke. Ovakvi gubici su rezultat nerazumevanja sistemskog rizika i uloge diversifikacije u njegovom kreiranju. Zato je nakon krize pažnja istraživača usmerena na optimizaciju portfolija u uslovima sistemskog rizika. Nemali broj radova ukazao je da su portfoliji koji su uvažili sistemski rizik ostvarili bolje rezultate od onih diversifikovanih prema Modernoj portfolio teoriji. Kriza je usmerila pažnju i u međusobnu isprepletenost učesnika, instrumenata i portfolija na tržištu, te se teorija mreža nameće kao alat za analizu ovakve tržišne strukture. Teorija mreža tržište akcija predstavlja kao mrežu u kojoj su akcije čvorovi, dok su ivice određene korelacijom prinosa među tim akcijama. Optimizacija portfolija zasnovana na teoriji mreža polazi od centralnosti kao mere sistemskog rizika. Centralnost akcije ukazuje na njen značaj za mrežu kao celinu. Između optimalnih pondera portfolija i centralnosti akcije postoji negativna veza. Na kraju rada je dat pregled investicionih strategija koje integrišu sistemski rizik u optimizaciju portfolija uključivanjem centralnosti akcija. Cilj rada je da istakne važnost uključivanja sistemskog rizika u optimizaciju portfolija, a posebno da naglasi mesto teorije mreža u razumevanju sistemskog rizika i njenu primenu u investicionim strategijama.

Keywords: optimizacija portfolija; centralnost; teorija mreža (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C00 G10 G11 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2022
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://www.ekof.bg.ac.rs/journals/eip/46/04.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:beo:ekidpr:y:2022:i:46:p:47-59

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.ekof.bg.a ... mske-ideje-i-praksa/

Access Statistics for this article

Ekonomske ideje i praksa is currently edited by Miomir Jakšić

More articles in Ekonomske ideje i praksa from Faculty of Economics and Business, University of Belgrade Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Goran Petrić ().