‘Deal’ or ‘No Deal’? Impacts of Alternative Post†Brexit Trade Agreements on UK Agriculture

Siyi Feng, Myles Patton, Julian Binfield and John Davis

EuroChoices, 2017, vol. 16, issue 3, 27-33

Abstract: Brexit will have important implications for UK agricultural commodity markets due to potentially significant changes to trade flows. We quantify the sectoral impacts on UK agriculture of three illustrative scenarios, which capture a broad range of potential trade arrangements: Bespoke Free Trade Deal, WTO Default and Unilateral Trade Liberalisation. It is estimated that the projected market impacts are relatively small if the UK negotiates a Bespoke Free Trade Agreement with the EU. The projected impacts are much greater under the two other scenarios, which capture potential trade arrangements if ‘no deal’ is reached. The high tariffs imposed under the WTO default scenario lead to significant adjustments in trade between the UK and EU†27, with the impact on the domestic UK market depending on whether the UK is a net importer or a net exporter of the relevant commodity. All sectors experience price and production declines under the trade liberalisation scenario in which the UK unilaterally sets tariffs on imports from both the EU†27 and the rest of the world to zero; the impacts are particularly severe in the beef and sheep sectors where international competition is very strong.Le Brexit aura des répercussions importantes sur les marchés des produits agricoles du Royaume†Uni car les flux commerciaux pourraient varier notablement. Nous quantifions les impacts sectoriels sur l'agriculture du Royaume†Uni de trois scénarios illustratifs, qui couvrent un large éventail d'accords commerciaux potentiels: Accord de libre†échange sur mesure, OMC par défaut et Libéralisation commerciale unilatérale. Selon les projections, les impacts sur les marchés sont relativement faibles si le Royaume†Uni négocie un accord de libre†échange sur mesure avec l'Union européenne. Les impacts projetés sont beaucoup plus importants dans les deux autres scénarios, qui permettent de prendre en compte les accords commerciaux potentiels si l'on ne parvient pas à s'accorder. Les tarifs élevés imposés dans le cadre du scénario OMC par défaut entraînent des ajustements importants dans les échanges entre le Royaume†Uni et l'UE à 27, l'impact sur le marché intérieur du Royaume†Uni variant selon que le pays est importateur net ou exportateur net du produit concerné. Tous les secteurs enregistrent des baisses de prix et de production dans le cadre du scénario de libéralisation du commerce dans lequel le Royaume†Uni établit unilatéralement des tarifs nuls sur les importations de l'UE à 27 et du reste du monde; les impacts sont particulièrement sérieux dans les secteurs bovins et ovins où la concurrence internationale est très forte.Durch möglicherweise signifikante Änderungen der Handelsströme wird der Brexit starke Auswirkungen auf die Agrarmärkte im Vereinigten Königreich haben. Wir messen die sektorspezifischen Auswirkungen auf die Landwirtschaft im Vereinigten Königreich mithilfe dreier anschaulicher Szenarien, die ein breites Spektrum potenzieller Handelsregelungen abbilden: Maßgeschneiderte Freihandelsabkommen, WTO Standard und Unilaterale Handelsliberalisierung. Es wird geschätzt, dass die vorhergesagten Auswirkungen auf den Markt relativ gering sind, wenn das Vereinigte Königreich ein Maßgeschneidertes Freihandelsabkommen mit der EU aushandelt. Die vorhergesagten Auswirkungen der beiden anderen Szenarien, die mögliche Handelsabkommen darstellen für den Fall, dass es zu “Kein Abkommen†kommt, sind um einiges gravierender. Die hohen Zölle, die im WTO Standard†Szenario erhoben werden, führen zu signifikanten Anpassungen des Handels zwischen dem Vereinigten Königreich und den EU†27†Mitgliedsstaaten und haben damit Einfluss auf diejenigen inländischen Märkte des Vereinigten Königreichs, die davon abhängig sind, ob das Vereinigte Königreich ein Nettoimporteur oder Nettoexporteur des jeweiligen Rohstoffes ist. Im Szenario Handelsliberalisierung, in dem die UK die Zölle auf Importe aus den EU†27 und dem Rest der Welt unilateral auf null setzt, werden alle Bereiche Preis und Produktionsrückgänge erleben. Für die Rinder†und Schafwirtschaft, in der der internationale Wettbewerb sehr stark ist, werden die Auswirkungen besonders massiv sein.

Date: 2017
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