Modèles de volatilité stochastique à haute dimension: applications à l’incertitude macroéconomique au Québec et au Canada

Nazmul Ahsan Md, Jean-Marie Dufour and Gabriel Rodriguez

CIRANO Project Reports from CIRANO

Abstract: Stochastic covariances are critical for macroeconomic and financial modelling, particularly in capturing uncertainty and dynamic interdependencies. This study introduces the Dynamic Factor Augmented VAR with Higher-order Multivariate Stochastic Volatility (DFAVAR-HMSV) framework, along with a computationally efficient estimation methodology. The proposed model captures complex dynamic interdependencies, leverage effects, and higher-order persistence in volatility structures. Applying this framework to construct uncertainty indices for Canada and Québec, the study provides critical insights into regional and national macroeconomic dynamics. Les covariances stochastiques sont essentielles pour la modélisation macroéconomique et financière, en particulier pour capturer l’incertitude et les interdépendances dynamiques. Cette étude introduit le cadre VAR avec facteurs dynamiques et volatilité multivariée stochastique d’ordre supérieur (DFAVAR-HMSV) et propose une méthodologie d’estimation computationnellement efficace. Le modèle proposé capture des interdépendances dynamiques complexes, des effets de levier et une persistance d’ordre supérieur dans les structures de volatilité. En appliquant ce cadre à la construction des indices d’incertitude pour le Canada et le Québec, cette étude fournit des informations critiques sur les dynamiques macroéconomiques régionales et nationales.

Keywords: Macroeconomic uncertainty; multivariate stochastic volatility; dynamic factor models; high-dimensional econometrics; forecasting; policy analysis; Incertitude macroéconomique; volatilité stochastique multivariée; modèles factoriels dynamiques; économétrie à haute dimension; prévision; analyse politique (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 C53 C55 E37 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2025-09-08
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