How Large is Your Reference Group

Claude Montmarquette and François Gardes

CIRANO Working Papers from CIRANO

Abstract: We discuss how specifications of interdependent preferences found in the literature yield biased estimates of parameters of the underlying consumption or choice models. We present new specifications which alleviate this problem and permit an estimation of the size of the reference group. This last point, a key element affecting the estimation biases, has been overlooked in most studies. Using French individual data on the reported subjective poverty level, we show that the reference group is likely to be very small. L'interdépendance des préférences telle que spécifiée dans les études économétriques de consommation ou de choix individuel conduit à des estimateurs biaisés. Dans cette étude, nous présentons de nouvelles spécifications économétriques qui prennent en contre ce problème et qui permettent un estimé de la taille du groupe de référence. Ce dernier élément est ignoré dans les écrits actuels et s'avère très important pour juger des biais d'estimation. Nous montrons à l'aide de données françaises sur le niveau relatif et subjectif de pauvreté que ce groupe de référence est vraisemblablement de très petite taille.

Keywords: Interdependent preference; biased estimates; size of the reference group; Interdépendance des préférences; estimateurs biaisés; taille du groupe de référence (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C5 D0 I3 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2002-11-01
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Working Paper: How Large is your Reference Group ? (2002)
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