Shadow Banking and Regulation: A Quantitative Assessment

Césaire Meh and Kevin Moran

CIRANO Working Papers from CIRANO

Abstract: We develop a framework to quantitatively assess the links between traditional and shadow banks and how these links are modified by regulatory reforms in the traditional banking sector. In the model, banks screen projects and originate loans, and then sell some of these loans (securitize them) to shadow banks, in order to redeploy capital and invest in alternative productive investment opportunities. This capital redeployment towards profitable investment implies a potentially socially beneficial role for shadow banks. However, the availability of securitization might also lead banks to screen projects less intensively and increase risk-taking. We explore the quantitative implication of this tradeoff and how it is affected by regulation of the traditional bank sector. Nous développons un modèle macroéconomique permettant d’analyser les liens entre le secteur bancaire traditionnel et le secteur parallèle ("shadow banking") et comment ces liens sont affectés par la réglementation bancaire imposée au secteur bancaire traditionnel. Dans le modèle, les banques traditionnelles font la sélection initiale des projets et émettent des prêts, mais peuvent ensuite une partie de ces prêts (en les titrisant) à leur contreparties du secteur parallèle, afin de réallouer leur capital à d’autres opportunités d’investissement productives. Cette réallocation de capital vers des investissements rentables confère aux shadow banks un rôle potentiellement bénéfique sur le plan social. Toutefois, la possibilité de titrisation des prêts peut également inciter les banques à réduire leurs efforts initiaux dans les sélection des projets et à prendre davantage de risques. Nous examinons les implications quantitatives de cette tension et la manière dont celles-ci sont influencées par la réglementation du secteur bancaire traditionnel.

Keywords: Banks; Shadow banks; Moral hazard; Bank regulation; secteur bancaire traditionnel; secteur bancaire parallèle (shadow banking); réglementation bancaire; aléa moral (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E44 E52 G21 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2025-07-28
New Economics Papers: this item is included in nep-fdg, nep-inv and nep-reg
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://cirano.qc.ca/files/publications/2025s-22.pdf

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:cir:cirwor:2025s-22

Access Statistics for this paper

More papers in CIRANO Working Papers from CIRANO Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Webmaster ().