Modelos de valoración de opciones sobre títulos de renta fija: aplicación al mercado colombiano

Luis Guillermo Herrera Cardona () and Darwin Cárdenas Giraldo

Estudios Gerenciales, 2013

Abstract: Este documento tiene como propósito evaluar la aplicabilidad del modelo de tasa de interés de Vasicek (1977) para la valorar opciones call y put sobre un título de renta fija colombiano. Para el desarrollo de esta aplicación, se efectúan estimaciones econométricas con procesos autorregresivos y de volatilidad necesarias para encontrar los parámetros de entrada del modelo. En el avance del trabajo se encuentra que este no arroja resultados satisfactorios para las opciones sobre bonos colombianos, debido al alto valor de las primas. Sin embargo, ajustando el modelo con parámetros basados en criterios empíricos, se obtienen cifras más consistentes.

Keywords: Modelos; de; evolución; de; tasas; de; interésVelocidad; de; reversiónModelo; de; VasicekValoración; de; opciones; call; y; putModelo; Black-76 (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E43 G12 G13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
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