Modelos de cálculo de las betas a aplicar en el Capital Asset Pricing Model: el caso de Argentina

Carlos E. Martínez (), Juan S. Ledesma and Alfredo O. Russo

Estudios Gerenciales, 2014

Abstract: Producto de una revisión de la literatura, en el presente trabajo se aplican 4 métodos para el cálculo de las betas de una muestra de 11 companías que entre 2010 y 2012 cotizaron en el Mercado de Valores de Argentina. Empleando cada método, se identifica aquel que puede ser tomado como referencia para determinar las betas de pequenas y medianas empresas (Pymes) que no cotizan en la Bolsa de Valores. Se concluye que para calcular los valores de las betas e interpretar el riesgo de cada empresa resulta necesario analizar técnicamente el método utilizado y la variabilidad de las series temporales empleadas, además de conocer las perspectivas futuras tanto de la empresa analizada como del sector al cual pertenece.

Keywords: Beta; Modelo de valoración de activos de capital; Apalancamiento; Pymes; Mercado de valores (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G10 G32 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2014
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