Opciones reales aplicadas en redes integradas de servicios de salud empleando diferentes métodos de estimación de la volatilidad

Andrés Mora-Valencia, Germa?n Gonza?lez-Echeverri and Juan Gregorio Solano

Estudios Gerenciales, 2015, vol. 31, issue 136, 287-298

Abstract: El objetivo de este artículo es evaluar la posibilidad de expansión de una red integrada de servicios de salud mediante el uso de valoración por opciones reales. Para estimar el parámetro de volatilidad se estudian cuatro metodologías, dos de ellas son usadas en opciones reales las cuales se refieren a: Market Asset Disclaimer y Market Approach. Adicionalmente, las otras dos metodologías propuestas son empleadas en opciones financieras, las cuales son: volatilidad implícita del modelo de Merton y volatilidad implícita mediante Newton-Raphson. Los resultados muestran que la volatilidad estimada mediante las metodologías propuestas es similar a la obtenida por la metodología tradicional de Market Asset Disclaimer. La principal contribución de este artículo consiste en la construcción de la sonrisa de la volatilidad para opciones reales, que es fácil de implementar

Keywords: Red hospitalaria; Valoración financiera; Opciones reales; Volatilidad implícita (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C63 G13 G32 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015
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