RIESGO DE CRÉDITO Y CICLOS DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO

Alvarez Caro Diego Alejandro ()

No 16339, Documentos de Trabajo from Universidad del Valle, CIDSE

Abstract: En este documento se estima la relación entre los diferenciales de riesgo de impago y el ciclo económico en Estados Unidos. Se emplea una muestra mensual que va desde noviembre del 2008 hasta agosto del 2017. Para la estimación se utiliza la metodología de cambios de régimen planteada por Hamilton (1989), con la cual se puede hacer uso del supuesto de que hay dos estados en la economía (uno de expansión y otro de recesión) y observa la forma en la que cambian las dinámicas económicas respecto al riesgo de impago. Se encuentra un efecto de la caída del sector financiero sobre el sector real, donde este último también cae.

Keywords: Credit Default Swaps; riesgo de impago; ciclo económico; cambios de régimen. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C01 C13 G10 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 4
Date: 2018-04-30
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