Contagio financiero: una metodología para su evaluación mediante coeficientes de dependencia asintótica

Jorge Uribe

Revista Lecturas de Economía, 2011

Abstract: Resumen: Se presenta una metodología reciente para la detección del contagio financiero basada en coeficientes de dependencia asintótica. Este enfoque, sin alejarse de las condiciones teóricas del problema, logra sortear las críticas estadísticas a las que frecuentemente están expuestas otras aproximaciones como los coeficientes de correlación y los vectores autorregresivos. La técnica se aplica en los principales mercados financieros colombianos: renta fija pública, de acciones, monetario y cambiario. Se encuentra que, en términos generales, no se presentó contagio en estos mercados incluso después de la crisis global de 2007-2009.Abstract: A recently developed methodology, based on asymptotic dependence coefficients, is proposed to detect financial market contagion. The approach, while remaining within the theoretical limits of the problem, is robust when compared against common statistical approximation criteria such as Pearson coefficients and vector autoregressions. The technique is applied to evaluate the historical performance of the main financial markets in Colombia, namely public bonds, stocks, money and the exchange rate. In broad terms, no signs of financial contagion were detected even after the world financial crisis of 2007- 2009

Keywords: contagio financiero; cópulas; MGARCH; dependencia extrema; mercados financieros colombianos (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 F30 G10 G12 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2011
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