Determinantes de la prima de riesgo soberano para Colombia

Bernardo Albertoi Zapata Bonnett ()

No 8271, Ensayos de Economía from Universidad Nacional de Colombia Sede Medellín

Abstract: Se propone un modelo de rezagos distribuidos para determinar las variables que afectan las primas de riesgo soberano para Colombia, trabajando con datos mensuales para el periodo enero 2002 a marzo 2005; y datos de abril 2005 a noviembre 2005 como datos out-of-the-sample para verificar la capacidad de pronóstico del modelo.Lo novedoso con respecto a estudios es la característica dinámica del modelo al incluir tanto la variable dependiente como las independientes rezagadas; igualmente la incorporación del spread de Brasil como una variable proxy del efecto contagio.Los resultados muestran que el efecto contraio es significativo para explicar el spread soberano de Colombia; igualmente que la Historia importa, es decir, que los spreads no cambian subítamente, sino que de hecho lo hacen poco a poco, en la medida en que incorporan nueva información.

Keywords: Riesgo soberano; modelo de rezagos distribuidos; efecto contagio. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C01 C22 G24 G32 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 25
Date: 2006-09-30
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