Medición de la volatilidad en series de tiempo financieras. Una evaluación a la tasa de cambio representativa del mercado (TRM) en Colombia

Roberto A. Montenegro Robles ()

Revista Finanzas y Politica Economica, 2010, vol. 2, issue 1, 125-132

Abstract: Existen diferentes métodos para la medición del agrupamiento de la volatilidad en las series financieras, en las cuales el supuesto sobre la distribución del error determina la estructura de la función de log verosimilitud. En este documento se explota la flexibilidad de los modelos ARCH para capturar los agrupamientos de la volatilidad de la Tasa Representativa del Mercado TRM colombiana. Los resultados indican que el modelo MA (1) en media y el modelo GARCH (1, 1) en varianza superan otro tipo de especificación, que trate de medir el agrupamiento de la volatilidad de la TRM colombiana.******There are different methods to measure the volatility regarding clustering in financial series, in which the assumption of the error distribution determines the structure of the log-likelihood function. This paper analyses the flexibility of ARCH models to capture the volatility of TRM in Colombia. The results show that the MA (1) model in mean and GARCH (1, 1) model in variance outperform another kind of specification, which tries to measure the volatility clustering of the TRM in Colombia.

Keywords: TRM; ARCH; GARCH; IGARCH; EGARCH (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://editorial.ucatolica.edu.co/ojsucatolica/rev ... article/view/547/568

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:col:000443:009378

Access Statistics for this article

More articles in Revista Finanzas y Politica Economica from Universidad Católica de Colombia Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Universidad Católica de Colombia ().