Préférences par rapport au risque et marchés à terme: le cas d’une quantité incertaine

Benoît Sévi

No 2007025, Discussion Papers (REL - Recherches Economiques de Louvain) from Université catholique de Louvain, Institut de Recherches Economiques et Sociales (IRES)

Abstract: Cet article examine la décision optimale de couverture d'une firme faisant face à un double risque prix-quantité. Dans un cadre d'espérance d'utilité, nous montrons que la notion de prudence au sens de Kimball (1990) est essentielle dans la caractérisation de la position optimale de la firme sur le marché à terme. Plus surprenant, les notions d'aversion au risque et de prudence, peuvent donner lieu à des effets contraires, notamment lorsque la firme souhaite spéculer.

Keywords: Risque de santé; risque multiplicatif; marché à terme; aversion au risque; prudence (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: D84 G10 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 12
Date: 2007-06-01
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