Volatilidad cambiaria, metas de inflaci—n y crisis financiera global. Evidencia para econom’as latinoamericanas

Eduardo Rosas Rojas (), Javier Lapa Guzm‡n () and Juan Carlos Baltazar Escalona ()
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Eduardo Rosas Rojas: UAEM / UNAM
Javier Lapa Guzm‡n: Centro Universitario UAEM, Valle de MŽxico
Juan Carlos Baltazar Escalona: Centro Universitario UAEM, Valle de MŽxico

Archivos Revista Economía y Política., 2019, vol. 30, 157-175

Abstract: El prop—sito de esta investigaci—n es identificar el efecto asimŽtrico generado por impactos positivos y negativos en la volatilidad del tipo de cambio. Adem‡s de determinar el efecto generado por la implementaci—n del rŽgimen de Metas de Inflaci—n (MI) y la crisis financiera global (CFG) en la varianza condicional de las principales divisas de AmŽrica Latina (Brasil, Chile, Colombia, MŽxico y Perœ). Se emplea un modelo asimŽtrico de heterocedasticidad Condicional Autorregresiva Generalizada, con innovaciones t de student (ARIMA-GJR-GARCH), aplicado sobre datos diarios de 1997 a 2019. Los principales hallazgos muestran que existe un mayor impacto de las depreciaciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio. Adem‡s, se encontr— que el esquema de MI ha incrementado la volatilidad de las divisas, principalmente en Brasil, Chile y MŽxico. Finalmente, la CFG de 2008 parece haber generado un clima de mayor volatilidad en las divisas de la regi—n.

Keywords: Modelos GARCH; volatilidad cambiaria; metas de inflaci—n; crisis financiera global. (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
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DOI: 10.25097/rep.n30.2019.07

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