 Volatilidades, betas y alfas de empresas españolas. Periodos 1990-1996 y 1986-1989No D/350, IESE Research Papers from IESE Business School Abstract: Al hablar de volatilidad y beta es preciso tener clara la idea de riesgo que va asociada a estos conceptos. Cualquier poseedor de una cartera de valores se enfrenta a un riesgo, lo cual quiere decir que existe una probabilidad de que en el futuro se den situaciones distintas a las que espera para su cartera. Los dos tipos de riesgo que podemos distinguir son: – Riesgo sistemático: es el riesgo propio del mercado, y no puede eliminarse mediante la diversificación de la cartera. – Riesgo no sistemático: es el que puede eliminarse diversificando la cartera. La volatilidad mide el riesgo total de la cartera, es decir, tanto el sistemático como el no sistemático, en tanto que la beta mide sólo el riesgo sistemático de la cartera. En las siguientes líneas, además de explicar los conceptos de volatilidad y beta se muestran algunos de los resultados que se desprenden de una investigación sobre la volatilidad y la beta de empresas españolas realizada en el Departamento de Finanzas del IESE. En los Apéndices finales se presenta la derivación del «Capital Asset Pricing Model» (CAPM), las fórmulas para el cálculo de la beta y la volatilidad, y la relación matemática entre la beta y la volatilidad. Keywords: volatilidad; riesgo sistematico; riesgo no sistematico (search for similar items in EconPapers) Downloads: (external link) Related works: Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ebg:iesewp:d-0350 Access Statistics for this paper More papers in IESE Research Papers from IESE Business School IESE Business School, Av Pearson 21, 08034 Barcelona, SPAIN. Contact information at EDIRC. |
Is your work missing from RePEc? Here is how to contribute.
Questions or problems? Check the EconPapers FAQ or send mail to .
EconPapers is hosted by the
School of Business at Örebro University.