Análise de causalidade de preços no mercado nacional e internacional de cacau

José Alberto Ferreira Seabra, Mario Miguel Amin and Heriberto Wagner Amanajás Pena

Observatorio de la Economía Latinoamericana, 2013, issue 190

Abstract: Esta pesquisa procurou analisar o sentido de precedência (causalidade) entre os preços dos produtores de cacau do Estado do Pará, Bahia e dos preços internacionais da Bolsa de Nova Iorque, por meio do teste de causalidade de Granger. Os municípios definidos para o estudo foram Altamira, Alenquer, Cametá, Castanhal, Itaituba, Rurópolis, Santa Isabel e Tomé-Açu, no Pará, Ilhéus, na Bahia, e o mercado internacional, representado pela Bolsa de Nova Iorque. Para evitar relações espúrias, realizaram-se os testes ADF, PP, com objetivo de detectar a presença de raiz unitária, o que foi confirmado. Portanto, procedeu-se às diferenças para tornar as séries estacionárias. Os resultados obtidos mostram que existe precedência (causalidade) entre os preços dos municípios analisados e a Bolsa de Nova Iorque, com predominância de relações unidirecionais da Bolsa de Nova Iorque para os municípios do Estado do Pará e da Bahia. A causalidade, em nível regional, foi estimada, visando verificar a predominância no fluxo de informações. Os resultados indicam uma causalidade unidirecional a partir do município de Ilhéus para oito municípios produtores de cacau e uma causalidade bidirecional com o município de Tomé-Açu. A Bolsa de Nova Iorque aparece como centro de convergência das informações e importante formadora de preço, indicando, portanto, uma relação predominante unidirecional, sendo que os preços rumam da Bolsa de Nova Iorque para as demais regiões.

Keywords: Preço cacau; causalidade; Pará; Bahia; Bolsa de Nova Iorque. (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
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