Variante de optimizare a portofoliilor de acţiuni diversificate internațional în condiții de restricții ale politicii investiționale

Francesca Dana Andreescu and Robert Ștefan Sbîrcea
Additional contact information
Francesca Dana Andreescu: Academia de Studii Economice, București, România
Robert Ștefan Sbîrcea: Academia de Studii Economice, București, România

Journal of Financial Studies, 2017, vol. 2, issue 2, 40-55

Abstract: Scopul lucrării este de a prezenta comparativ rezultatele unor variante de optimizare a portofoliilor de acţiuni diversificate internațional, cu respectarea unor restricții privind politica investițională specifice investitorilor instituționali (ex. fonduri de pensii, organisme de plasament colectiv în valori mobiliare). În analiza portofoliului, titlurile financiare vor fi descrise şi grupate cu ajutorul Analizei în Componente Principale (PCA) şi cluster-ului ierarhic prin metoda Ward, relizându-se o comparație din punct de vedere al ratei Sharpe între un portofoliu optimizat care acceptă short-selling şi unul care nu acceptă. De asemenea, portofoliul format va fi analizat din perspectiva volatilității prin modelul EGARCH(1,1), i se va calcula VaR şi se va determina impactul stărilor asupra riscului

Keywords: Analiza în Componente Principale; Clusterizare ierarhică; Modelul Markowitz; Rata Sharpe; Single Index Model; EGARCH; VaR; CVaR; Backtesting; Regresie (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 E44 G11 H27 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://revista.isfin.ro/wp-content/uploads/2020/0 ... e-portofolii-nr2.pdf (application/pdf)
https://revista.isfin.ro/2020/07/30/variante-de-op ... bert-stefan-sbircea/ (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:fst:rfsisf:v:2:y:2017:i:2:p:40-55

Access Statistics for this article

Journal of Financial Studies is currently edited by Raluca Ladaru

More articles in Journal of Financial Studies from Institute of Financial Studies Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Cosmin Catalin Olteanu ().