Substitution et complémentarité des actifs financiers: le cas Moyenne-Variance

Jean-Michel Courtault ()

CEPN Working Papers from HAL

Abstract: Dans cet article, nous montrons comment il est possible d'améliorer la méthodologie de l'économétrie du portefeuille en transposant les résultats de la théorie du consommateur à la théorie du portefeuille. Nous montrons la totalité des propriétés des demandes d'actifs financiers par rapport aux prix, aux rendements espérés et aux variances covariances des rendements des actifs. L'utilisation de ces propriétés permet d'augmenter substantiellement le nombre de degrés de liberté ce qui devrait permettre d'améliorer l'estimation économétrique des systèmes de demande d'actifs financiers. On peut démontrer de manière beaucoup plus simple certaines des propriétés des demandes d'actifs grâce aux méthodes de la dualité. La connaissance des propriétés de la fonction d'espérance globale devrait permettre également d'estimer de nouveaux systèmes de demande émanant des investisseurs rationnels.

Keywords: Substitution; Complémentarité; Econométrie financière; Théorie du portefeuille (search for similar items in EconPapers)
Date: 1993-06-01
Note: View the original document on HAL open archive server: https://shs.hal.science/halshs-00447527
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://shs.hal.science/halshs-00447527/document (application/pdf)

Related works:
Working Paper: Substitution et complémentarité des actifs financiers: le cas Moyenne-Variance (1993)
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:hal:cepnwp:halshs-00447527

Access Statistics for this paper

More papers in CEPN Working Papers from HAL
Bibliographic data for series maintained by CCSD ().