L'impact sur les marchés financiers européens de la diffusion d'alertes sociétales et de leurs évènements déclencheurs

Pierre Chollet and Blaise W. Sandwidi
Additional contact information
Pierre Chollet: MRM - Montpellier Research in Management - UPVM - Université Paul-Valéry - Montpellier 3 - UPVD - Université de Perpignan Via Domitia - Groupe Sup de Co Montpellier (GSCM) - Montpellier Business School - UM - Université de Montpellier
Blaise W. Sandwidi: IRG - Institut de Recherche en Gestion - UPEM - Université Paris-Est Marne-la-Vallée - UPEC UP12 - Université Paris-Est Créteil Val-de-Marne - Paris 12

Post-Print from HAL

Abstract: Cet article étudie l'apport informationnel des alertes sociétales, compte tenu de l'effet de l'annonce des évènements qui les ont déclenchées. Notre analyse des 480 alertes émises par Vigeo de 2004 à 2011 montre que les marchés sur-réagissent à la baisse lors des évènements déclencheurs avant d'opérer une correction à la hausse quand la première alerte pour une entreprise donnée est diffusée. Nous mettons en évidence que plus l'évènement déclencheur est grave plus l'effet positif des alertes sur les rentabilités est important. Enfin, nous observons que les alertes environnementales constituent un cas particulier, leur impact sur les cours étant négatif.

Keywords: societal alerts; corporate social responsibility; financial performance; alertes sociétales; responsabilité sociale de l’entreprise; performance financière (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
References: Add references at CitEc
Citations:

Published in Finance Contrôle Stratégie, 2016, 19-2, ⟨10.4000/fcs.1799⟩

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:hal:journl:hal-02010658

DOI: 10.4000/fcs.1799

Access Statistics for this paper

More papers in Post-Print from HAL
Bibliographic data for series maintained by CCSD ().