Political stability, trade openness, and financial development in Sub-Saharan Africa

Stabilité politique, ouverture commerciale et développement financier en Afrique Subsaharienne

Malick Paul Ndiaye and Souleymane Ado Kanta
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Malick Paul Ndiaye: UADB - Université Alioune Diop de Bambey
Souleymane Ado Kanta: UADB - Université Alioune Diop de Bambey

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Abstract: Résumé : Cette étude examine l'effet de la stabilité politique, de l'ouverture commerciale et de leur interaction sur le développement financier en Afrique subsaharienne. L'étude porte sur des données de panel, constituée de 40 pays d'Afrique subsaharienne (ASS) sur une période de vingt-huit ans allant de 1995 à 2022. Le modèle dynamique par la méthode des moments généralisés GMM (General Method of Moment) en système de Blundel et Bond (1998) est utilisé pour mener l'étude. Les résultats montrent que la stabilité politique et absence de violence (SPeAV) exerce un effet négatif et significatif sur le crédit au secteur privé, tandis que l'ouverture commerciale (lOuvC) influe positivement et significativement. L'interaction entre stabilité politique et ouverture commerciale (SP_OC) est également positive et significative, indiquant que la stabilité politique devient favorable au développement financier lorsqu'elle est associée à une plus grande ouverture commerciale. Les tests de robustesse par revenu et région confirment la solidité de ces résultats. L'étude suggère que les politiques publiques devraient combiner stabilité politique, ouverture commerciale et promotion du secteur agricole pour stimuler le financement privé et soutenir une croissance durable. Mots clés : Stabilité politique, Ouverture commerciale, Développement financier, Modèle dynamique, interaction. Abstract : This study examines the effect of political stability, trade openness, and their interaction on financial development in Sub-Saharan Africa. The analysis is based on panel data covering 40 Sub-Saharan African countries over a twenty-eight-year period from 1995 to 2022. The study employs a dynamic model estimated using the system Generalized Method of Moments (GMM) approach of Blundell and Bond (1998). The results show that political stability and absence of violence (SPeAV) have a negative and significant effect on private sector credit, while trade openness (lOuvC) has a positive and significant impact. The interaction between political stability and trade openness (SP_OC) is also positive and significant, indicating that political stability becomes favorable to financial development when combined with greater trade openness. Robustness tests by income level and region confirm the reliability of these findings. The study suggests that public policies should combine political stability, trade openness, and promotion of the agricultural sector to stimulate private financing and support sustainable growth. Keywords : Political stability, Trade openness, Financial development, Dynamic model, interaction.

Keywords: O55 Paper type : Empirical Research; Stabilité politique Ouverture commerciale Développement financier Modèle dynamique interaction. JEL Classification : E44 G21 O16 O55. Type du papier : Recherche empirique Political stability Trade openness Financial development Dynamic model interaction. Classification JEL : E44 G21 O16 O55 Paper type : Empirical Research; Stabilité politique; Ouverture commerciale; Développement financier; Modèle dynamique; interaction. JEL Classification : E44; interaction. Classification JEL : E44; Dynamic model; Financial development; Trade openness; O55. Type du papier : Recherche empirique Political stability; O16; G21 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2025-12-19
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Published in International Journal of Accounting, Finance, Auditing, Management and Economics, 2025, 13 (13 (2025)), pp.361-380. ⟨10.5281/zenodo.17925931⟩

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