İMKB-30 hisse senedi getirilerinde volatilitenin kısa ve uzun hafızalı asimetrik koşullu değişen varyans modelleri ile öngörüsü

Işıl Akgün and Hülya Sayyan
Additional contact information
Işıl Akgün: Marmara Üniversitesi
Hülya Sayyan: Marmara Üniversitesi

Iktisat Isletme ve Finans, 2007, vol. 22, issue 250, 127-141

Abstract: Gelişmiş ve yükselen sermaye piyasaları ile ilgili çalışmalar, genellikle anılan piyasalarda getiri serilerinin aşırı basıklık, volatilite kümelemesi, asimetri özelliklerinin araştırılması üzerinde yoğunlaşmıştır. Gelişmiş piyasalar için yakın zamanda yapılan çalışmalarda ise, özellikle volatilitenin uzun hafıza özelliği üzerinde durulduğu görülmektedir. Yapılan çalışmalar, asimetri etkisi ve uzun hafıza özelliğinin, gelişmiş ve kararlı ekonomilerin özelliği olduğunu; volatilitenin öngörülmesinde asimetri etkisinin katılmasının öngörüde kesinliği arttırdığını ortaya koymuştur. Bu çalışmada yükselen piyasalardan biri olan Türkiye hisse senedi piyasasında (IMKB) asimetri etkisinin ve uzun hafıza özelliğinin varlığı, Asimetrik Koşullu Değişen Varyans modellerinden yararlanılarak araştırılmakta, bu özelliklerin dikkate alınmasının öngörü başarısına etkisi ortaya konulmaktadır. Çalışmanın sonucunda, IMKB-30’ da yer alan hisse senetlerinden 13 tanesinin asimetri etkisi ve bunlardan 4 tanesinin ayrıca uzun hafıza özelliği sergilediği bulunmuştur. Bulgular, bu özellikleri dikkate alan APARCH ve FIAPARCH modellerinin öngörü başarısını arttırdığını ve gelişmiş piyasalarda olduğu gibi bazı yükselen piyasalarda da, hisse senedi getirilerinin asimetri ve uzun hafıza özelliği taşıyabileceğini göstermektedir.

Keywords: volatilitenin öngörüsü; asimetri etkisi; kaldıraç etkisi; uzun hafıza; egarch; gjr; aparch; fıegarch; fıaparch; skewed student-t/ student-t dağılımları (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 C53 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2007
References: Add references at CitEc
Citations:

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:iif:iifjrn:v:22:y:2007:i:250:p:127-141

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.iif.com.t ... ew/iif.2007.250.4228

Access Statistics for this article

Iktisat Isletme ve Finans is currently edited by Ali Bilge

More articles in Iktisat Isletme ve Finans from Bilgesel Yayincilik
Bibliographic data for series maintained by Ali Bilge ().