An Exploration of the Relative Influence of the Determinants of the Mexican Peso - U.S. Dollar Exchange Rate

Dacio Villarreal Samaniego, Rafael Gómez Gómez and Roberto Santillán-Salgado ()
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Dacio Villarreal Samaniego: Instituto Tecnológico de Parral, México
Rafael Gómez Gómez: Universidad de Manizales, Colombia

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2024, vol. 19, issue 4, 1-20

Abstract: Este artículo analiza el efecto a lo largo del tiempo del balance primario gubernamental, las remesas, las expectativas de inversión extranjera y las tasas de interés reales sobre el tipo de cambio peso mexicano-dólar estadounidense entre 2003 y 2023, utilizando datos mensuales y trimestrales. Se emplea el modelo auto-regresivo de retardos distribuidos con prueba de límites y la prueba de no-causalidad de Granger. Los resultados indican que, aunque la importancia de todas las variables cambia en el tiempo, las expectativas de inversión extranjera y el balance primario gubernamental influyen en el tipo de cambio a lo largo de todo el período. Las expectativas de inversión extranjera y las remesas ejercen la influencia más persistente a largo y corto plazo, respectivamente. La evolución de la importancia a lo largo del tiempo de estos determinantes implica la necesidad de un marco de políticas dinámico y adaptable para la estabilidad del tipo de cambio en México.

Keywords: Mexican peso; exchange rate determinants; cointegration; Granger non-causality (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C50 F31 O24 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2024
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