MOVIMIENTOS ESTACIONALES EN EL MERCADO DE ACCIONES ESPAÑOL

Amado Peiró Giménez
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Amado Peiró Giménez: Universitat de València

Working Papers. Serie EC from Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas, S.A. (Ivie)

Abstract: The seasonality of rates of return, present in nearly al1 world stock markets, seemsto contradict the efficiency hypothesis. The Spanish case, with a marked daily and monthly seasonality, is not an exception. This is analyzed using daily returns for the 1985-1992 period and monthly ones for the 1941-1991 period, providing some explanations . La estacionalidad existente en muchas bolsas mundiales parece contradecir lahipótesis de eficiencia en los mercados de acciones. La bolsa española no es unaexcepción. Por el contrario, presenta una acusada estacionalidad diaria y mensual.Utilizando rendimientos diarios del periodo 1985-1992 y mensuales del período 1941-1991 se analiza dicha estacionalidad, proponiéndose algunas explicaciones.

Pages: 30 pages
Date: 1993-12
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