MODELIZACIÓN DE LA VOLATILIDAD DEL TIPO DE INTERÉS A CORTO PLAZO

Ángel León () and Juan Nave
Additional contact information
Ángel León: Universidad de Alicante
Juan Nave: Universidad de Castilla-La Mancha

Working Papers. Serie EC from Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas, S.A. (Ivie)

Abstract: This paper focuses on modelling the short-term interest rate. We estimate and compare different conditional heteroskedasticity models which are divided into three groups: (1) the Levels models; (2) the GARCH models; and (3) the Mixed models which take into account the effects in both (1) and (2). The empirical results show that the Mixed models make the best performance according to the conclusions by Brenner et al. (1996). There is also evidence for an asymmetric behaviour in the conditional heteroskedasticity. Este trabajo se centra en la modelización de la volatilidad de los cambios del tipo de interés a corto plazo. Para ello se estiman y comparan distintos modelos de heteroscedasticidad condicional agrupados en tres bloques: (1) los modelos Nivel; (2) los modelos GARCH; y (3) los modelos Mixtos que combinan los efectos recogidos por los anteriores. El análisis realizado revela la superioridad de los modelos Mixtos, confirmando las conclusiones de Brenner et al. (1996). Asimismo, se detecta cierta asimetría en la respuesta de la volatilidad condicional del tipo de interés a corto plazo frente a sus innovaciones.

Keywords: Tipo de interés a corto plazo; Heteroscedasticidad condicional; Modelos GARCH; Modelos unifactoriales; Estructura temporal de los tipos de interés. Short term interest rate; Conditional heteroskedasticity; GARCH models; unifactorial models; Term structure of interest rates. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 E43 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 29 pages
Date: 2002-10
References: Add references at CitEc
Citations:

Published by Ivie

Downloads: (external link)
http://www.ivie.es/downloads/docs/wpasec/wpasec-2002-28.pdf Fisrt version / Primera version, 2002 (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ivi:wpasec:2002-28

Access Statistics for this paper

More papers in Working Papers. Serie EC from Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas, S.A. (Ivie) Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Departamento de Edición ().