La relación entre el COVID-19 y el riesgo de crédito: El estudio de caso de las compañías del EuroStoxx 50

The relationship between COVID-19 and the credit risk: a case study for EuroStoxx 50 companies

Cecilia Tellez Valle (), Margarita Martín García (), Filippo di Pietro () and José Luis Martín Marín ()
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Cecilia Tellez Valle: Pablo de Olavide University (Spain)
Margarita Martín García: Carvajal Tecnología y Servicios (Colombia)
Filippo di Pietro: University of Sevilla (Spain)
José Luis Martín Marín: Pablo de Olavide University (Spain)

Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa = Journal of Quantitative Methods for Economics and Business Administration, 2023, vol. 36, issue 1, 1-16

Abstract: En este artículo se explora el impacto de la pandemia del COVID-19 en el riesgo de crédito de grandes compañías europeas. Se seleccionan las empresas incluidas en el índice EuroStoxx50 y aquellas cuyos CDS (derivado sobre incumplimiento de crédito) cotizan dentro del índice iTraxx Europe. A continuación, se aplica la metodología de estudio de eventos a las compañías de la muestra, eligiendo como evento de estudio el día de la declaración, por la OMS, del a pandemia, con una ventana de estimación de 120 días de negociación de mercado y una ventana de evento de +/- 10 días. Los resultados de CAR (rentabilidades anormales acumuladas) indican que el impacto en el riesgo de crédito de las compañías, medido por variaciones en las primas de los CDS es importante, y depende del sector al que pertenece la empresa.

Keywords: Riesgo de crédito; CDS; estudio de eventos; pandemia Covid-19; Credit risk; event studies; Covid-19 pandemic (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G14 G15 G23 G24 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2023
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DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.7301

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