Modelo evolutivo del impacto de técnicas VaR en los mercados financieros

Evolutionary model of the impact of VaR techniques on financial markets

Bàrbara Llacay () and Gilbert Peffer ()
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Bàrbara Llacay: Universidad de Barcelona (España)
Gilbert Peffer: Centre Internacional de Mètodes Numèrics en Enginyeria (CIMNE). Barcelona (España)

Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa = Journal of Quantitative Methods for Economics and Business Administration, 2023, vol. 36, issue 1, 1-26

Abstract: En los últimos años, diversos autores han advertido del uso cada vez más extendido de ciertas técnicas de gestión del riesgo por parte de las entidades financieras, argumentando que esto puede provocar una mayor inestabilidad del mercado. Para analizar estas afirmaciones, presentamos un modelo basado en la teoría de juegos evolutivos de un mercado financiero, en el que parte de los inversores utilizan la técnica del VaR para gestionar su riesgo. Estudiamos la evolución de este mercado mediante simulaciones, y confirmamos que el uso de modelos de gestión del riesgo puede inducir regímenes de inestabilidad en el mercado, caracterizados por cambios bruscos en el precio del activo y marcados aumentos de la volatilidad.

Keywords: Gestión de riesgo; VaR; Teoría de juegos evolutivos; Mercados financieros; Risk management; Evolutionary game theory; Financial markets (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C63 C73 G01 G10 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2023
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DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.6839

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