APLICAÇÃO DA ARBITRAGE PRICING THEORY AOS TÍTULOS DO PSI-20

Francisco José Sanches Tomé
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Francisco José Sanches Tomé: Escola Superior de Tecnologia e Gestão da Guarda

Portuguese Journal of Management Studies, 2000, vol. V, issue 1, 43-61

Abstract: Este trabalho procurou averiguar a existência de factores económicos que afectam, de forma sistemática, a cotação das acções, socorrendo-nos para tal do modelo desenvolvido por Stephen Ross, em 1976: a Arbitrage Pricing Theory. Para este modelo de avaliação de activos o rendimento de equilíbrio esperado dos activos é aproximadamente uma função linear dos prémios de risco de diversos factores económicos. No período compreendido entre Janeiro de 1994 a Novembro de 1997, as análises realizadas puseram em evidência a existência de factores económicos que afectam as cotações das acções portuguesas e que os diferentes títulos reagem de forma diferenciada à divulgação da informação relativa aos factores de risco.

Date: 2000
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