Estudio empírico sobre el tipo de cambio MXN/USD: Movimiento Browniano Geométrico vs. Proceso Varianza-Gamma

Empirical analysis of the MXN/USD exchange rate: geometric Brownian motion vs. variance-gamma process

Alejandro Mosiño, Laura A. Salomón-Núñez and Alejandro T. Moreno-Okuno

MPRA Paper from University Library of Munich, Germany

Abstract: En este artículo examinamos el comportamiento del mercado cambiario, el cual se caracteriza por movimientos extremos muy frecuentes ocasionados por la información generada dentro del mercado financiero y el entorno macroeconómico internacional. Utilizando datos del tipo de cambio MXN/USD, comparamos dos modelos estocásticos: el movimiento browniano geométrico (MBG), el cual está basado en la densidad normal, y el proceso varianza-gamma (PVG), el cual nos permite capturar el sesgo y el exceso de curtosis de los cambios en los precios. Concluimos que, en general, el PVG ajusta mejor a los datos que el MBG. Mostramos, además, que el ajuste mejora conforme aumenta la ventana temporal utilizada para calcular los rendimientos del mercado cambiario.

Keywords: Tipo de cambio; Movimiento Browniano Geométrico; Proceso Varianza-Gamma (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C12 C13 C15 F31 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017-03-06
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