Finansal Varliklari Fiyatlama Modelinin Analizi: Varsayimlar, Bulgular ve Hakkindaki Elestiriler

Hakan Bilir
Additional contact information
Hakan Bilir: PhD., Bahcesehir Universitesi, Sosyal Bilimler Enstitusu

International Journal of Finance & Banking Studies, 2016, vol. 5, issue 2, 58-72

Abstract: Yatirim firsatlarinin degerlendirilmesi sureci beklenen getiri ve riskin olcumune baglidir. Finansal Varlikları Fiyatlama Modeli (FVFM), cok uzun yillardir modern finans teorisinin temel taslarindan bir tanesini olusturmaktadir. Model, varliklarin beklenen getirisi ve sistematik riski arasindaki basit dogrusal iliskiyi ortaya koymaktadir. Model halen, sermaye maliyetinin hesaplanmasi, portfoy yonetiminin performansinin olculmesi ve yatirimlarin degerlendirilmesi amaciyla kullanilmaktadir. FVFM’in cekiciligi, beklenen getiri ve risk arasindaki iliskinin olcumlenmesi konusundaki guclu tahmin yeteneginden gelmektedir. Bununla birlikte modelin bu yetenegi 30 yili askin bir suredir akademisyenler ve uygulamacilar tarafindan sorgulanmaktadir. Tartismalar buyuk olcude ampirik duzeyde gerceklestirilmektedir. FVFM’in ampirik duzeydeki problemleri, cok sayida basitlestirilmis varsayimi icermesi nedeniyle teorik hatalardir. Cok sayidaki gercekci olmayan varsayim modeli pratik olarak kullanissiz hale getirmektedir. Modelle ilgili temel elestiriler ise risksiz faiz orani, pazar portfoyu ve beta katsayi uzerinde yogunlasmaktadir. Bu calismada, modelin varsayimlari ve temel bulgularinin yani sira uygulamasina yonelik yapilan elestiriler ele alinacaktir.

Keywords: FVFM; portfoy teorisi; beta katsayisi; pazar portfoyu; risksiz faiz orani (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://www.ssbfnet.com/ojs/index.php/ijfbs/article/view/356/345 (application/pdf)
https://www.ssbfnet.com/ojs/index.php/ijfbs/article/view/356 (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:rbs:ijfbss:v:5:y:2016:i:2:p:58-72

Access Statistics for this article

International Journal of Finance & Banking Studies is currently edited by Prof.Dr.Hasan Dincer

More articles in International Journal of Finance & Banking Studies from Center for the Strategic Studies in Business and Finance IJFBS Editorial Office, IMU, School of Business. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Hasan Dincer ().