Valorización de opciones reales: modelo Ornstein-Uhlenbeck

Álvaro Tresierra () and Claudia Carrasco
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Álvaro Tresierra: Universidad de Piura, Perú
Claudia Carrasco: Universidad de Piura, Perú

Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 2016, vol. 21, issue 41, 56-62

Abstract: La presente investigación tiene como objetivo principal desarrollar un análisis de toma de decisiones bajo incertidumbre a través de la aplicación de opciones reales en la evaluación de inversiones en proyectos mineros. Asimismo, se propone estudiar el comportamiento de los precios del oro, para el caso específico de Perú, utilizando precios históricos y en base a procesos de precios de commodities. Para ello se ha utilizado el modelo Ornstein-Uhlenbeck. El principal resultado es que evaluar proyectos mediante el enfoque de opciones reales permite valorizar —en su real magnitud— los beneficios económicos asociados a un proyecto de inversión, debido a que se tiene en cuenta el trinomio rentabilidad-riesgo-flexibilidad. La metodología de valorización a través de opciones reales posibilita estructurar el pensamiento estratégico.

Keywords: Ornstein-Uhlenbeck; Movimiento browniano; Reversión a la media; Opciones reales; Oro (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C63 G13 G31 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
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