Методы и инструменты регулирования доверительного управления на рынке ценных бумаг в зарубежных странах в рамках разных моделей регулирования

Люц Екатерина Викторовна
Additional contact information
Люц Екатерина Викторовна: Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского

Вестник Омского университета. Серия «Экономика», 2015, issue 2, 28-36

Abstract: Представлен анализ методов и инструментов доверительного управления на рынке ценных бумаг в зарубежных странах. Объекты исследования подобраны таким образом, чтобы показать функционирование различных моделей регулирования финансового рынка. В США и Китае закрепилась «распыленная модель». В этих странах широкое применение получили нормативно-правовой и контрактный методы регулирования доверительного управления. В качестве инструментов регулирования также выступают обязательный аудит, требования по созданию системы внутреннего контроля. В качестве примера модели мегарегулирования были рассмотрены финансовые рынки Сингапура и Германии. Среди инструментов, применяемых в этих странах, интерес представляют институт советников в Сингапуре и метод стресс-тестирования управляющих в Германии. Также в законодательстве Сингапура подробно прописаны штрафные санкции за нарушения законодательства в сфере рынка доверительного управления, а в Германии деятельность по доверительному управлению регламентируется отдельным кодексом. В Великобритании и Бельгии регулирование финансового рынка осуществляется на основе модели «Твин Пикс», при которой надзорные функции поделены между двумя ведомствами. В Бельгии отсутствуют специальные инструменты регулирования доверительного управления, на управляющих распространяются такие общие требования, как проведение аудита и организация системы внутреннего контроля. Особенность регулирования доверительного управления в Великобритании состоит в обширном перечне инструментов по информированию инвесторов в части добросовестной контрактации, мер по информированию о мошеннических действиях управляющего и порядка обращения за компенсациями в случае банкротства управляющего. Некоторые аспекты зарубежной практики могут быть полезны на данном этапе построения системы регулирования российского рынка ценных бумаг, в том числе доверительного управления, будут способствовать повышению емкости, стабильности и прозрачности рынка.

Keywords: ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ; РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ; МОДЕЛЬ РЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА; РЕГУЛИРОВАНИЕ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ; ЗАРУБЕЖНЫЕ РЫНКИ ЦЕННЫХ БУМАГ (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://cyberleninka.ru/article/n/metody-i-instrume ... amkah-raznyh-modeley

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:025682:15763061

Access Statistics for this article

More articles in Вестник Омского университета. Серия «Экономика» from CyberLeninka, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского»
Bibliographic data for series maintained by CyberLeninka ().