Методы оценки потерь кредитора при ипотечном жилищном кредитовании

Карминский Александр Маркович, Лозинская Агата Максимовна and Ожегов Евгений Максимович
Additional contact information
Карминский Александр Маркович: Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики"
Лозинская Агата Максимовна: Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики"
Ожегов Евгений Максимович: Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики"

Higher School of Economics Economic Journal Экономический журнал Высшей школы экономики, 2016, vol. 20, issue 1, 9-51

Abstract: В статье анализируются вопросы оценки основных компонентов кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании с основным упором на долю потерь в случае дефолта. Авторами разработан метод для оценки доли потерь в случае ипотечного дефолта с использованием эконометрической модели вероятности ипотечного дефолта, аппроксимации стоимости залогового обеспечения и остаточной суммы долга на исследуемом временном горизонте, который ранее не использовался для рассматриваемого класса задач. На базе предложенного подхода построены эмпирические функции распределения потерь при дефолте по кредитам, выданным в рамках государственных программ ипотечного жилищного кредитования в России в период 2008-2012 гг., которые характеризуются несимметричностью и бимодальностью. Для отдельных пулов ипотечных кредитов, в частности, с указанным и неуказанным доходом заемщиков, с разным соотношением доли заемных средств в стоимости приобретаемого объекта жилья и ипотечных сделок первичных кредиторов и регионального оператора ОАО «Агентства по ипотечному жилищному кредитованию» проанализировано соотношение потерь в случае ипотечного дефолта и ожидаемого процентного дохода. Выявлено, что кредиты с высоким соотношением доли заемных средств в стоимости приобретаемого жилья характеризуются высокими потерями при возникновении ипотечного дефолта и суммами, подверженными риску дефолта при более высоком ожидаемом процентном доходе. Для таких ипотечных сделок обоснована целесообразность использования ипотечного страхования в качестве источника компенсации ожидаемых потерь, которая находит подтверждение в эмпирических результатах. Рассчитана совокупная величина кредитного риска портфеля, увеличивающаяся с ростом общих издержек, связанных с судебным урегулированием просроченной ипотечной задолженности, которая может использоваться в качестве ориентира для создания резервов на возможные потери по ссудам.

Keywords: КРЕДИТНЫЙ РИСК; ИПОТЕЧНЫЙ ДЕФОЛТ; ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПРОГРАММЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ; ВЕРОЯТНОСТЬ ДЕФОЛТА; ОЦЕНКА ПОТЕРЬ; ИПОТЕЧНОЕ СТРАХОВАНИЕ; CREDIT RISK; MORTGAGE DEFAULT; GOVERNMENT MORTGAGE LENDING PROGRAMS; PROBABILITY OF DEFAULT; LOSS EVALUATION; MORTGAGE INSURANCE (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (2)

Downloads: (external link)
http://cyberleninka.ru/article/n/metody-otsenki-po ... ischnom-kreditovanii

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:025886:16483992

Access Statistics for this article

More articles in Higher School of Economics Economic Journal Экономический журнал Высшей школы экономики from CyberLeninka, Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Bibliographic data for series maintained by CyberLeninka ().