Оптимизация структуры долгового портфеля нефтяной компании по квантильному критерию

Коротин В. Ю., Ульченков А. М. and Исламов Р. Т.
Additional contact information
Коротин В. Ю.: ОАО НК «РуссНефть»
Ульченков А. М.: ОАО НК «РуссНефть»
Исламов Р. Т.: АНО "Международный центр по ядерной безопасности Минатома России"

Journal of Corporate Finance Research Корпоративные финансы, 2014, issue 3 (31), 68-82

Abstract: Проблема формирования оптимальной структуры долгового портфеля нефтяной компании стала актуальной в связи с введением во II квартале 2014 г. секторальных санкций, направленных в том числе против компаний топливно-энергетического комплекса и ряда госбанков российской Федерации. В данной работе представлен метод оптимизации структуры долгового портфеля нефтяной компании по квантильному критерию в условиях снижения общемировых цен на нефть и пример его фактического применения к средней нефтяной компаний (с учетом специфики российского налогообложения). В статье применен математический аппарат теории стохастических процессов Путем численного моделирования получены вероятностные функции распределения денежных потоков и получен набор оптимальных портфелей в зависимости от критериев. При незначительных модификациях модель можно использовать практически для любой добывающей компании. С помощью такой модели можно решать широкий круг задач: стресс-тестирование кредитоспособности фирмы, оценка вероятности дефолта крупного заемщика или проекта, моделирование стоимости сырьевой компании, и т.п.

Keywords: РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ; ДЕФОЛТ; МЕТОД МОНТЕ-КАРЛО; ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ; СЛУЧАЙНЫЕ ПРОЦЕССЫ; КОВЕНАНТЫ (search for similar items in EconPapers)
Date: 2014
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://cyberleninka.ru/article/n/optimizatsiya-str ... vantilnomu-kriteriyu

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:026790:15693900

Access Statistics for this article

More articles in Journal of Corporate Finance Research Корпоративные финансы from CyberLeninka, Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Bibliographic data for series maintained by CyberLeninka ().