Оценка влияния факторов на финансовые результаты деятельности промышленных компаний России с учетом государственной поддержки отраслевой экономики

Рыкова И.Н., Кораблев Д.В. and Губанов Р.С.
Additional contact information
Рыкова И.Н.: НИФИ ФГБУ «Научно-исследовательский финансовый институт»
Кораблев Д.В.: НИФИ ФГБУ «Научно-исследовательский финансовый институт»
Губанов Р.С.: НИФИ ФГБУ «Научно-исследовательский финансовый институт»

Journal of Corporate Finance Research Корпоративные финансы, 2016, issue 2 (38), 51-69

Abstract: В данной статье представлены результаты эмпирического исследования влияния параметров функционирования деятельности организаций реального сектора экономики на их финансовые результаты с учетом опыта господдержки отраслей промышленности России. На основе корреляционного анализа данных об объемах отгрузки продукции, товаров, работ и услуг отечественных предприятий, сформированных за период с 2008 по 2015 год, были выявлены особенности изменения экономических результатов деятельности предприятий в разрезе видов деятельности. Определение степени влияния факторов на выручку, себестоимость и корпоративную прибыль является одной из наиболее сложных задач в процессе управления финансовыми результатами. Можно выделить ряд наиболее весомых факторов, учет которых позволит решить данную задачу: размер краткосрочных и долгосрочных займов и кредитов, сумма капитала и резервов, величина дебиторской задолженности организаций, состав себестоимости выпускаемой продукции, стоимость активов. Актуальность данного исследования заключается в том, что в процессе формирования финансовых результатов организаций реального сектора экономики необходимо изучить не только влияние собственного капитала и привлеченных средств из внешних источников финансирования, но и особенности государственной поддержки отдельных отраслей промышленности: машиностроения, автомобилестроения, авиационной промышленности, металлургии, лесопромышленного комплекса, текстильной промышленности. Цель данной статьи заключается в определении факторов, влияющих на себестоимость, выручку, прибыль и иные финансовые результаты организаций промышленности России с учетом эффективности господдержки ведущих отраслей экономики. Объектом настоящего исследования являются финансовые результаты деятельности организаций, функционирующих в отраслях, курируемых Министерством промышленности и торговли Российской Федерации. Более детальное исследование проведено на основе корреляции данных себестоимости, активов, дебиторской и кредиторской задолженности организаций реального сектора экономики. В результате проведения исследования была создана регрессионная модель, объясняющая зависимость себестоимости от некоторых финансовых факторов, в частности от размера активов организаций промышленности Российской Федерации. Авторами сделан вывод о том, что 80,4% вариация себестоимости происходит под воздействием вариации активов, а 19,6% -под воздействием других, не учтенных в модели, факторов. Между себестоимостью и активами имеется прямая линейная зависимость. В рыночных условиях качество активов организаций следует улучшать, изменяя состав имущества: основных и оборотных средств, нематериальных активов и незавершенного строительства и т.д. Разработанная методика оценки и результаты исследования могут быть полезными для более глубокого понимания проблем развития отраслевой экономики как для организаций, функционирующих в сфере реального сектора, так и инвесторов, которые вкладывают имущество в уставные капиталы данных организаций, распределяя прибыль в финансовом секторе экономики.

Keywords: МОДЕЛИ КОРРЕЛЯЦИИ ВЫРУЧКИ; ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ; ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ; КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ; ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-vliyaniya ... rstvennoy-podderzhki

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:026790:16937055

Access Statistics for this article

More articles in Journal of Corporate Finance Research Корпоративные финансы from CyberLeninka, Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Bibliographic data for series maintained by CyberLeninka ().