Default risk and its effect for a bond required yield and volatility

Zhukov Pavel
Additional contact information
Zhukov Pavel: Financial University

Review of Business and Economics Studies, 2014, issue 4, 87-98

Abstract: Основной вывод статьи состоит в том, что риск дефолта не может быть полностью отраженв волатильности цены облигаций. Следовательно, этот риск не может быть точно рассчитан через опционные модели и должен учитываться отдельно от риска волатильности. Эта точка зрения обоснована аналитически и подтверждена эмпирическими результатами. Для учета дополнительного риска в требуемой доходности предлагается классический подход математическое ожидание потерь при дефолте, которое квазилинейно зависит от спрэда доходности. Эта мера риска дефолта проанализирована, и ее эффект для стратегии формирования портфеля формализован в гипотезах и выводах. Выводы заключаются в необходимостиотдельного учета поправок на риск дефолта при построении портфеля акций и облигаций и для оценки

Date: 2014
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://cyberleninka.ru/article/n/default-risk-and- ... yield-and-volatility

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:031730:15766737

Access Statistics for this article

More articles in Review of Business and Economics Studies from CyberLeninka, Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (Финансовый университет)
Bibliographic data for series maintained by CyberLeninka ().