МОДЕЛИРОВАНИЕ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК // MODELING THE TIME STRUCTURE OF INTEREST RATES

Lukasewich Igor and И. Лукасевич Я.
Additional contact information
Lukasewich Igor: Financial University
И. Лукасевич Я.: Финансовый университет

Экономика. Налоги. Право // Economics, taxes & law, 2016, vol. 9, issue 1, 43-51

Abstract:

The paper addresses the problem of modeling the time-dependent structure of interest rates. A detailed analysis of the main approaches and models is made. For the statistical approach a model allowing minimization of estimation errors has been developed. An approach to the development of diffusion models of the time structure of interest rates for the domestic market is proposed by incorporating a component “responsible” for the generation of disturbances (spikes). A practical example of the combined approach is a methodology of computing the G-curve based on the modified Nelson- Siegel model currently used by the Moscow Stock Exchange.

В статье рассмотрены проблемы моделирования временной структуры процентных ставок. Дан детальный анализ основных подходов и моделей. Для статистического подхода разработана модель, позволяющая минимизировать ошибки полученных оценок. Предложено направление развития диффузионных моделей временной структуры процентных ставок для отечественного рынка путем включения компоненты, «отвечающей» за генерацию возмущений (скачков). Показано, что практическим примером комбинированного подхода является методика расчета G-кривой, базирующаяся на модификации модели Нельсона - Сигеля, которая в настоящее время применяется Московской биржей.

Keywords: yield curves time (-dependent) structure; interest rates diffusion models; combined approach; кривые доходности временная структура; процентные ставки диффузионные модели; комбиниро- ванный подход (search for similar items in EconPapers)
Date: 2018-08-24
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://economy.fa.ru/jour/article/viewFile/136/137.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:econom:y:2016:i:1:p:43-51

Access Statistics for this article

More articles in Экономика. Налоги. Право // Economics, taxes & law from ФГОБУ "Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации" // Financial University under The Government of Russian Federation
Bibliographic data for series maintained by Алексей Скалабан ().