Оценка кривых временной структуры процентных ставок российского рынка облигаций различных групп кредитного риска. Estimation of yield curves for Russian bonds with different group of credit risk

Корнев К. В. ()

Мир экономики и управления // Вестник НГУ. Cерия: Cоциально-экономические науки, 2010, vol. 10, issue 1, 119-132

Abstract: В статье представлен обзор моделей временной структуры процентных ставок и их сравнение. Производится анализ применимости данных подходов как для безрисковых ценных бумаг, так и для бумаг эмитентов других групп риска в условиях российского финансового рынка. Описываются ограничения использования моделей, возникающие при оценке временной структуры по бумагам отличным от безрисковых. Приводится подход, позволяющий ослабить влияние ограничений и получать более устойчивые решения. Приведенный подход может быть использован участниками финансовых рынков для анализа уровня рисков, оценки ожиданий и выбора стратегий поведения. The article introduces overview yield curve models and their comparison. Analysis of the applicability of these approaches for risk-free securities, and for bonds issuers of other risk groups in Russia's financial market was produced. Limitations of using models that arise in assessing yield curves of securities other than risk-free were described. The article gives an approach allows to reduce the impact of restrictions and to obtain more robust solutions. The approach can use by financial market participants to analyze the level of risk, estimation of expectations and choice of strategies.

Keywords: кривая бескупонной доходности; ценные бумаги; облигации; кредитный риск; кредитный рейтинг; доходность; модель Нельсона – Сигеля; модель Свенсона; сплайны; метод максимального правдоподобия; yield curves; securities; bonds; credit risk; credit rating; yield; Nelson – Siegel model; Svensson model; splines; maximum likelihood estimation (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.nsu.ru/rs/mw/link/Media:/22684/13.pdf

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:guhrje:2010_1_13

Access Statistics for this article

More articles in Мир экономики и управления // Вестник НГУ. Cерия: Cоциально-экономические науки from Socionet, Новосибирский государственный университет
Bibliographic data for series maintained by Виталия Маркова ().