Misclassifying Core Expenses as Special Items: Cost of Goods Sold or Selling, General, and Administrative Expenses?

Yun Fan and Xiaotao (Kelvin) Liu

Contemporary Accounting Research, 2017, vol. 34, issue 1, 400-426

Abstract: Prior studies of classification shifting in the income statement conclude that managers misclassify core expenses as special items to inflate reported core earnings (McVay 2006; Fan, Barua, Cready, and Thomas 2010). These studies do not distinguish between the core expense components—cost of goods sold (COGS) and selling, general, and administrative expenses (SGA). This study models COGS and SGA separately, and investigates managers’ misclassification of COGS versus SGA to meet different profitability benchmarks. We find that COGS (but not SGA) misclassification is associated with just beating the benchmark of gross margin four quarters earlier. In comparison, both COGS and SGA misclassification are associated with just beating the benchmarks of zero core earnings, prior†year core earnings, and analyst earnings forecasts in the fourth fiscal quarter. We also investigate real activities management (RAM) of COGS and SGA to meet benchmarks, and find that managers engage in RAM of COGS to achieve the gross margin benchmark, but not core earnings benchmarks. We demonstrate that unexpected SGA contains a significant misclassification effect distinct from RAM, suggesting that future RAM research should consider controlling for expense misclassification. Overall, our study extends prior literature on both classification shifting and RAM.Les études qui ont porté jusqu'ici sur le changement de classement dans l’état des résultats aboutissent à la conclusion que les gestionnaires classent indûment les charges de base dans la catégorie des éléments exceptionnels de manière à gonfler les bénéfices publiés provenant des activités principales (McVay, 2006; Fan, Barua, Cready et Thomas, 2010). Dans ces études, aucune distinction n'est faite entre les éléments qui composent les charges de base — coût des produits vendus (CPV) et frais de vente et frais généraux et administratifs (FVGA). Les auteurs modélisent le CPV et les FVGA isolément et se penchent sur le classement inapproprié du CPV et des FVGA auquel procèdent les gestionnaires pour atteindre différents indicateurs de référence au chapitre de la rentabilité. Ils constatent que le classement inapproprié du CPV (mais non des FVGA) est associé à l'objectif de dépassement minimal de l'indicateur de référence que représente la marge brute affichée quatre trimestres plus tôt. En revanche, le classement inapproprié tant des FVGA que du CPV est associé à l'objectif de dépassement minimal de l'indicateur de référence que représentent des bénéfices nuls associés aux activités principales, les bénéfices de l'exercice précédent provenant des activités principales, et les prévisions de résultats des analystes pour le quatrième trimestre de l'exercice. Les auteurs étudient également la manipulation des activités réelles en vue de modifier le CPV et les FVGA de telle sorte que les indicateurs de référence soient atteints. Ils constatent que les gestionnaires se livrent à la manipulation des activités réelles en vue de modifier le CPV de manière à atteindre l'indicateur de référence que représente la marge brute, mais non les indicateurs de référence que représentent les bénéfices provenant des activités principales. Les auteurs démontrent que les FVGA inattendus recèlent un important effet de classement inapproprié, distinct de la manipulation des activités réelles, ce qui devrait inciter les chercheurs qui s'intéresseront à la manipulation des activités réelles à songer au contrôle du classement inapproprié des charges. Dans l'ensemble, l’étude élargit les études antérieures relatives tant au changement de classement qu’à la manipulation des activités réelles.

Date: 2017
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https://doi.org/10.1111/1911-3846.12234

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