Temporäre Marktungleichgewichte auf Bondmärkten: Aktive Handelsstrategien auf Basis geschätzter Zinsstrukturkurven

B. Philipp Kellerhals and Marliese Uhrig-Homburg

No 108, Tübinger Diskussionsbeiträge from University of Tübingen, School of Business and Economics

Abstract: Auf Anleihemärkten versuchen Investoren mit aktiven Handelsstrategien eine über der risikoadäquaten Marktverzinsung liegende Rendite zu erwirtschaften. Dabei kommen prognoseorientierte Strategien wie auch Anlagepolitiken zur Verwendung, die zeitweilige Marktungleichgewichte zu nutzen versuchen. Letztere untersuchen wir im vorliegenden Artikel für den deutschen Anleihemarkt und prüfen, inwieweit temporäre Preisabweichungen von Anleihen von ihrem wahren Wert in profitable Handelsstrategien umgesetzt werden können.

Keywords: Anleihen; Zinsstrukturmodelle; Marktgleichgewicht; Handelsstrategien (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G12 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 1997
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