Volatilite Endeksleri: Gelişimi, Türleri, Uygulamaları ve TRVIX Önerisi

Niyazi Telçeken (), Murat Kiyilar () and Eyup Kadioglu

Journal of Research in Economics, Politics & Finance, 2019, vol. 4, issue 2, 204-228

Abstract: İlk defa Chicago Opsiyon Borsası tarafından 1993 yılında oluşturulan volatilite endeksi (VIX) piyasalardaki korkunun derecesini ölçen bir endeks olup, finansal piyasaların gelecekteki belirsizlikleri hakkında bilgi sağlaması nedeniyle dünya genelinde takip edilen önemli göstergelerden biri olmuştur. Temelde örtülü volatilite kavramına dayanan volatilite endeksleri 1970’li yılların ortalarından itibaren finansal piyasalarda kullanılmak amacıyla oluşturulmaya başlanmıştır. İlk endeks sonrasında başta gelişmekte olan piyasalarda sonrasında da gelişmekte olan piyasalarda volatilite endeksleri oluşturulmaya başlanmış olup, bu endeksler hesaplanma metodolojileri göre, oluşturulma biçimlerine yani akademik veya resmi endeks olup olmamalarına göre ve hesaplamada kullanılan opsiyonların dayanak varlıklarına göre sınıflandırılabilmektedirler. Ülkemizde de VIX endeksi uluslararası piyasaları izlemek için kullanılıyor olsa da henüz bir volatilite endeksi oluşturulmuş değildir. Bu çalışmada, gelişmiş piyasalarda uygulama alanı bulan ve risk yönetimi için önemli bir yere konumlandırılmış olan volatilite endeksleri tanıtılmış, dünya genelindeki volatilite endekslerine ilişkin olarak referans olma niteliğinde bilgilere değinilerek Türkiye için modelden bağımsız volatilite endeksi hesaplanırken kullanılabilecek en uygun modelin Chicago Opsiyon Borsası tarafından VIX endeksi hesaplaması sırasında kullanılan metodoloji olduğu düşünülmektedir.

Keywords: Volatilite Endeksi; Korku Endeksi; Örtülü Volatilite; Volatilite Riski (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: F37 G10 G13 G17 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://static.dergipark.org.tr/article-download/72 ... e/5d6849811058c.pdf? (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ahs:journl:v:4:y:2019:i:2:p:204-228

DOI: 10.30784/epfad.534052

Access Statistics for this article

More articles in Journal of Research in Economics, Politics & Finance from Ersan ERSOY
Bibliographic data for series maintained by Ersan Ersoy ().