Arbitragem Estatística, Estratégia Long-Short Pairs Trading, Abordagem com Cointegração Aplicada ao Mercado de Ações Brasileiro

João F. Caldeira
Additional contact information
João F. Caldeira: Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS), Brasil

Economia, 2013, vol. 14, issue 1b, 521_546

Abstract: Este artigo aplica testes de cointegração para identificar pares de ações a serem usados numa estratégia pairs trading. Além de estimar as relações de equilíbrio de longo prazo e modelar os resíduos resultantes emprega-se um indicador de rentabilidade em simulações dentro da amostra para selecionar pares que irão compor uma carteira pairs trading. A lucratividade da estratégia é avaliada usando dados do mercado de ações brasileiro no período de Janeiro de 2005 e Dezembro de 2009. Os resultados obtidos mostram que a estratégia alcança rentabilidade média de 17; 49% ao ano, índice de Sharpe de 1:29 e baixa correlação com o mercado, reforçando o uso da metodologia de cointegração no desenvolvimento de estratégias quantitativas. Arbitragem estatística é também uma forma de testar a hipótese de eficiência de mercado que elimina o dilema tradicional relativo ao conjunto de hipóteses envolvidos nos testes e sua implementação é independente de um modelo de equilíbrio para os retornos dos ativos.

Keywords: Pairs Trading; Arbitragem Estatística; Cointegração; Estratégia Neutra ao Mercado; Eficiência de Mercado (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C58 G11 G17 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.anpec.org.br/revista/vol14/vol14n1p521_546.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:anp:econom:v:14:y:2013:i:1b:521_546

Ordering information: This journal article can be ordered from
Secretaria da ANPEC Rua Prof Marcos Valdemar de Freitas Reis s/n Campus do Campus do Gragoatá, Bloco F Niterói, RJ 24210-201 Brazil
http://www.anpec.org.br/revista/

Access Statistics for this article

Economia is currently edited by Joaquim Pinto de Andrade

More articles in Economia from ANPEC - Associação Nacional dos Centros de Pós-Graduação em Economia [Brazilian Association of Graduate Programs in Economics] Secretaria da ANPEC Rua Prof Marcos Valdemar de Freitas Reis s/n Campus do Campus do Gragoatá, Bloco F Niterói, RJ 24210-201 Brazil. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Rodrigo Zadra Armond ().