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Expectativas, tasa de interés y tasa de cambio: paridad cubierta y no cubierta en Colombia, 2000-2007

Juan José Echavarría (), Diego Vásquez () and Mauricio Villamizar-Villegas ()

Revista ESPE - Ensayos sobre Política Económica, 2008, vol. 26, issue 56, No 56, 150-203

Abstract: En este trabajo se utilizan tasas marginales de interés, tasas de cambio forwards y encuestas sobre expectativas de devaluación con el fin de verificar las hipótesis de las paridades cubierta (PC) y no cubierta (PNC) de las tasas de interés en Colombia en el período 2000-2007. Se encuentra evidencia de cumplimiento de PC para períodos mayores o iguales a un día y de PNC en todos los plazos cuando se miden correctamente las variables. La “anomalía” que se detecta en algunos casos desaparece cuando se elimina el supuesto de expectativas racionales, y cuando se incorpora adecuadamente el riesgo país.

Keywords: paridad no cubierta; paridad cubierta; expectativas de devaluación; forwards de tasa de interés; forwards de tasa de cambio; tasa de cambio spot (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E42 E43 E58 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2008
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