Ten years on from the business tax reform: how has it affected companies’ behaviour?

Dix ans après la réforme de la taxe professionnelle: quels effets sur le comportement des entreprises ?

Antonin Bergeaud, Edouard Jousselin and Clément Malgouyres

Bulletin de la Banque de France, 2021, issue 238, No 4

Abstract: In 2010, the French corporation tax known as the local economic contribution or CET (contribution économique territoriale) replaced the business tax (TP – taxe professionnelle). This latter tax on production had come under frequent criticism because it hampered companies’ competitiveness and productivity, particularly because the tax base included non-real estate assets. These assets are now excluded from the tax base. This article looks at the effects of that reform, which had a significant impact on companies, whose activity has increased as a result. While the introduction of the CET reduced the marginal cost of investment in equipment, companies’ capital intensity has not increased, the rise in employment having been more or less proportional to that of investment. But by harmonising the different tax rates, which had caused variations in the local cost of capital, the reform enabled companies to better allocate their production factors and improve their competitiveness.

En 2010, la contribution économique territoriale (CET) a remplacé la taxe professionnelle. Cet impôt de production était souvent critiqué, car il pesait sur la compétitivité et sur la productivité des entreprises, en raison notamment de son assiette intégrant le capital non immobilier. Depuis, ce dernier est exclu de l’assiette de la nouvelle contribution. Cet article évalue les effets de la réforme qui a constitué un choc important pour les entreprises, dont l’activité a augmenté en conséquence. Alors que le passage à la CET a réduit le coût marginal de l’investissement en équipements, l’intensité capitalistique des entreprises n’a pas augmenté pour autant, la hausse de l’emploi ayant été à peu près proportionnelle à celle de l’investissement. Mais, en diminuant l’hétérogénéité des taux d’imposition (source de variation du coût du capital sur le territoire), la réforme a ouvert aux entreprises la possibilité de mieux allouer leurs facteurs de production et d’améliorer leur compétitivité.

Date: 2021
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://publications.banque-france.fr/sites/defaul ... 8-4_en_taxe_prof.pdf
https://publications.banque-france.fr/sites/defaul ... _professionnelle.pdf

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bfr:bullbf:2021:238:04

Access Statistics for this article

More articles in Bulletin de la Banque de France from Banque de France Banque de France 31 Rue Croix des Petits Champs LABOLOG - 49-1404 75049 PARIS. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Michael brassart ().