European unemployment insurance and macroeconomic stabilisation: are permanent fiscal transfers between States needed?
La stabilisation macroéconomique par une assurance chômage européenne implique-t-elle des transferts permanents entre États ?
Jean-Baptiste Gossé,
Camille Jehle,
Yann Perdereau and
Roger Vicquéry ()
Bulletin de la Banque de France, 2022, issue 240, No 3
Abstract:
The creation of a European unemployment insurance scheme is often cited as an important step towards macroeconomic smoothing within the euro area and deepening of European integration. Depending on the features envisaged, such a mechanism could be effective without necessarily involving permanent fiscal transfers between euro area Member States. This Bulletin measures the potential effects of setting up a European unemployment insurance fund of EUR 10 billion per year on average (i.e. the equivalent of one SURE plan per decade), designed as an addition to national unemployment insurance schemes without replacing them. In their central scenario, the authors simulate a European unemployment insurance system without permanent transfers between States, but with a temporary common borrowing capacity. Such a system could have meaningfully mitigated the shocks of 2009 and 2013, by smoothing out consumption and GDP, while also improving the synchronisation of European cycles and reducing national debt burdens.
La création d’un système d’assurance chômage européen est souvent évoquée comme un facteur de lissage macroéconomique et d’approfondissement de l’intégration européenne. Selon les caractéristiques envisagées, ce système pourrait s’avérer efficace sans nécessairement impliquer de transferts permanents. Ce Bulletin mesure les effets potentiels de la mise en place d’un fonds d’assurance chômage européen de 10 milliards d’euros par an en moyenne (soit l’équivalent d’un plan SURE par décennie) venant s’ajouter aux systèmes nationaux sans s’y substituer. Les auteurs simulent dans leur scénario central un système d’assurance chômage complémentaire européen sans transferts permanents entre États, mais doté d’une capacité d’endettement commune temporaire. Un tel système aurait pu atténuer les chocs de 2009 et 2013, en lissant dans le temps la consommation et le PIB tout en améliorant la synchronisation des cycles européens et en allégeant la charge de la dette nationale.
Date: 2022
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)
Downloads: (external link)
https://publications.banque-france.fr/sites/defaul ... _chomage_vfinale.pdf
https://publications.banque-france.fr/sites/defaul ... ance_chomage_web.pdf
Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.
Export reference: BibTeX
RIS (EndNote, ProCite, RefMan)
HTML/Text
Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bfr:bullbf:2022:240:03
Access Statistics for this article
More articles in Bulletin de la Banque de France from Banque de France Banque de France 31 Rue Croix des Petits Champs LABOLOG - 49-1404 75049 PARIS. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Michael brassart ().