The Effects of Selling Complements and Substitutes on Consumer Willingness to Pay: Evidence from a Laboratory Experiment

Matthew Rousu, Robert Beach and Jay Corrigan ()

Canadian Journal of Agricultural Economics/Revue canadienne d'agroeconomie, 2008, vol. 56, issue 2, 179-194

Abstract: Basic economic theory predicts that a consumer's willingness to pay for a good is affected by the availability of complements and substitutes. In an auction setting, this theory implies that the presence of complements would increase bid prices for a good, while the presence of substitutes would decrease bid prices for a good. We designed an experiment that allows the calculation of inverse elasticities, the inverse‐demand equivalent of conventional price elasticities. Our results show that the availability of complements and substitutes affects bids in the expected directions. This finding has important implications for researchers who design experimental auctions. Selon la théorie économique de base, la volonté de payer d'un consommateur pour obtenir un bien est influencée par la disponibilité de compléments et de substituts. Dans un scénario de vente aux enchères, cette théorie implique que la présence de compléments ferait augmenter le prix offert pour un bien, tandis que la présence de substituts ferait diminuer le prix offert. Nous avons conçu une expérience qui a permis de calculer les élasticités inverses, l'équivalent de la demande inverse des élasticités‐prix classiques. Nos résultats ont montré que la disponibilité de compléments et de substituts influence les offres d'achat dans les directions prévues. Cette observation a d'importantes répercussions pour les chercheurs qui conçoivent des ventes aux enchères expérimentales.

Date: 2008
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