АНАЛИЗ НА ВЗАИМОВРЪЗКИТЕ МЕЖДУ КАПИТАЛОВИТЕ И ВАЛУТНИТЕ ПАЗАРИ

Анелия Пенева
Additional contact information
Анелия Пенева: Стопанска академия "Д.А.Ценов"

Almanac of PhD Students, 2019, vol. 15, issue 15 Year 2019, 29-50

Abstract: Коректната и пълноценна оценка на връзките между отделните финансови пазари е необходима както за макропазарния анализ, така и за преци-зиране на персоналните инвестиционни решения и оптимизиране на инвестиционния избор. С настоящата студия изследваме връзките между валутния пазар и основните капиталови пазари в Европа, както и между самите капиталови пазари. В резултат на корелационен анализ установяваме силна права зависимост между индексите на осемте изследвани европейски фондови борси. Дванадесетте анализирани валутни двойки показват както прави, така и обратни зависимости, и като цяло с ниска статистическа значимост. С емпиричното изследване на разпределението на доходността от борсовите индекси и валутните курсове чрез модела Колмогоров-Смирнов установяваме, че и при двата пазара доходността се откло-нява от нормалното Гаусово разпределение, като при валутните двойки отклонението е значително. За най-съществената задача тук – въпросът за причинно-следствените зависимости между двата пазара, изследвана с модела на Грейнджър, констатираме ясно изразена зависимост на капиталовите пазари от промените във валутните курсове.

Keywords: капиталови пазари; борсови индекси; международен валутен пазар (FOREX); корелационен анализ; стационарност (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G14 G15 G17 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://hdl.handle.net/10610/4262

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:dat:almphd:v:15:y:2019:i:15:p:29-50

Access Statistics for this article

Almanac of PhD Students is currently edited by Stefan Simeonov

More articles in Almanac of PhD Students from D. A. Tsenov Academy of Economics, Svishtov, Bulgaria Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Kostadin Bashev ().