 СРАВНИТЕЛЕН АНАЛИЗ НА ВОДЕЩИ МОДЕЛИ ЗА ОЦЕНКА НА ФИНАНСОВИ АКТИВИ, ОСНОВАНИ НА ПОТРЕБЛЕНИЕТОСтоян Проданов and Цветан Павлов Economic Archive, 2016, issue 1, 23 Abstract: В разработката се анализира в дълбочина същността на рационалните модели за оценка на финансови активи, основани на потреблението (consumption-based asset pricing models) и се извеждат най- перспективните съвременни тенденции в областта. Първоначално е представена концептуалната рамка на моделите, обвързващи макроико- номически и финансови зависимости, и е развита математическата ос- нова на класическия CCAPM. След това са изведени водещите подходи за модификация на базовия модел, преодоляващи част от неговите не- достатъци. Анализирани са предимствата, недостатъците и способността на съвременните модели, базирани на потреблението, да пресъздадат емпиричните зависимости в доходността и риска на финансовите активи. Водещият извод от статията е, че все още липсва убедителен, консенсусен рационален модел, който пресъздава в достатъчна степен характеристиките на финансовите пазари. От иконометрична гледна точка, най-близо в това начинание е моделът на дългосрочния риск на Bansal и Yaron (2004) и неговите модификации. Keywords: модели за оценка на активи; основани на потреблението; рекурсивна полезност; дългосрочен риск; хетерогенни потребител; пъзел с рисковата премия на акциите (search for similar items in EconPapers) Downloads: (external link) Related works: Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:dat:earchi:y:2016:i:1:p:23 Access Statistics for this article Economic Archive is currently edited by Andrey Zahariev More articles in Economic Archive from D. A. Tsenov Academy of Economics, Svishtov, Bulgaria Contact information at EDIRC. |
Is your work missing from RePEc? Here is how to contribute.
Questions or problems? Check the EconPapers FAQ or send mail to .
EconPapers is hosted by the
School of Business at Örebro University.