Dinámicas del tipo de cambio nominal y del IPC, 1991-2014: una especificación que combina los modelos ARFIMA y GARCH

Héctor F. Salazar-Núñez. () and Francisco Venegas Martínez. ()
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Héctor F. Salazar-Núñez.: Instituto Politécnico Nacional.
Francisco Venegas Martínez.: Instituto Politécnico Nacional.
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Economía: teoría y práctica, 2016, vol. 44, issue 1, 147-168

Abstract: En este trabajo se utilizan los modelos ARFIMA y GARCH, así como combinaciones de ellos para detectar algún tipo de memoria en el tipo de cambio nominal USD-MXN y el índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores durante el periodo 1991-2014. El principal hallazgo empírico es que ambas series presentan evidencia de memoria larga y de ARCH. Sin embargo, los modelos ARFIMA y GARCH no explican por sí mismos el comportamiento de las variables, mientras que su combinación (la media tiene memoria larga y la varianza cambia con el tiempo) presenta un mejor ajuste de acuerdo a las pruebas de Hosking y de Sowell y al criterio de información de Akaike.

Keywords: mercados bursátiles; mercados cambiarios; memoria larga; modelos econométricos de series temporales (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C58 N2 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
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